ANALISIS PERISTIWA STOCK SPLIT TERHADAP HARGA SAHAM, LIKUIDITAS SAHAM DAN ABNORMAL RETURN ( STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011-2015)

Kesuma Satria, Adnan Adnan

Abstract


The purpose of this research is to analyze the impact of stock split events upon stock price, stock liquidity and abnormal return in manufacturing company which registered at Indonesia Stock Exchange from 2011 until 2015. The type of data used in this research is secondary data which obtained from financial statements publishing by capital market reference center that existed in Indonesia Stock Exchange. The sample used in this research is study case with the total of the population is 127 companies. Method used in this research is  purposive sampling which yielded 18 companies sample. Meanwhile, the examination of hypothesis used is event study method. The result of this research illustrate that stock split events did not give an impact upon stock price, stock liquidity and abnormal return simultaneously. However, in case of considering each variable, there is a difference

Keywords


Stock Split, Stock Price, Stock Liquidity, and Abnormal Return

Full Text:

PDF

References


Astuti, Destry Widi. 2015. Dampak Stock Split terhadap Likuiditas Saham. Skripsi Publikasi. Yogyakarta: Universitas Negeri Yogyakarta.

Bachtiar, Zainul. 2013. Pengaruh Stock Split Terhadap Likuiditas dan Return Saham pada Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia. Naskah Publikasi. Surakarta: Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Baker, H.K, dan G.E. Powell. 1993. Further evidence on managerial motives for stock splits, Quartely Journal of Business and Economics. Vol. 32: 20-30.

Brown, S., dan J. Warner, 1985, “Using Daily Stock Returns: The Case of Event Studies”, Journal of Financial Economics 6, pp. 3-31.

Copeland, Thomas E, 1979. “Liquidity Change Following Stock Splits”, The Journal of Blackwell Publishing for the American Finance Association, Volume 34 Nomor 1, Maret 1979 hal 115-141.

Darmadji, Tjiptono dan Hendy M. Fakhruddin. 2011, Pasar Modal Di Indonesia. Edisi 3. Jakarta: Salemba Empat.

Darmawan, Nyoman Ari Surya, et al. 2014. Analisis Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) Terhadap Tingkat Keuntungan (Return) Saham dan Likuiditas Saham (Studi pada Perusahaan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2013). e-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha. Singaraja: Universitas Pendidikan Ganesha.

Fatimah. 2010. Merawat Manusia lanjut Usia Suatu Pendekatan Proses Keperawatan Gerontik. Jakarta : Trans Info Media.

Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Edisi Keenam. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hendrawati, Ernie. 2007. Pengujian Efisiensi Pasar Modal Atas Peristiwa Pengumuman Stock Split Periode Tahun 2005-2006 di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Bisnis dan Manajemen. Vol.3. Hal 205-223. Fakultas Ekonomi Universitas Lampung.

Hendrawijaya, Michael. (2009), Analisis Perbandingan Harga Saham, Volume Perdagangan Saham, dan Abnormal Return Saham Sebelum dan Sesudah Pemecahan Saham. Tesis. Program Pasca Sarjana Universitas Diponegoro Semarang.

Irmansyah, Diky. (2003). Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) Terhadap Perubahan Harga Saham Pasar di Bursa Efek Jakarta. Fakultas Ekonomi Universitas Widyatama. Bandung.

Jogiyanto. (2009). Teori portofolio dan Analisis Investasi. Edisi keenam. Cetakan pertama. Yogyakarta: PT.BPEE Yogyakarta.

Lestari dan Sudaryono. (2008). Pengaruh Stock Split: Analisis likuiditas saham pada perusahaan go public di Bursa Efek Indonesia dengan memperhatikan pertumbuhan dan ukuran perusahaan. Jurnal Bisnis dan Akuntansi. Vol. 10, No.3 Hlm 139-148. Surakarta.

Leung, Tak Yan. 2005, “ Do Stock Splits Really Signal ? “, pp. 1 – 33.

Luciana Spica Almilia dan Emanuel Kristijadi. 2005. Analisis Kandungan Informasi dan Efek Intra Industri Pengumuman Stock Split yang Dilakukan oleh Perusahaan Bertumbuh dan Tidak Bertumbuh. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia Vol. 20. No. 1. 2005. Hal: 70-86.

Mason, Helen B, and Roger M. Shelor,1998. “Trading Range Theory dan Signaling Theory,” Rohana, Jeannet, dan Mukhlasin 2003

McGough, E. F. (1993), “Anatomy of Stock Split”, Management accounting.

Moerdiyanto dan Fretty Asih Rumanti. 2010. Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) Terhadap Return dan Trading Volume Activity (TVA) Saham Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-2010. Artikel. Yogyakarta: Universitas Negeri Yogyakarta.

Mediyanto, Martiyan Eka. 2015. Pengaruh Stock Split Terhadap Abnormal Return dan Volume Perdagangan. Artikel Ilmiah Mahasiswa. Jember: Universitas Jember.

Purnamasari, A.A. Sagung Intan. 2013. Pengaruh Stock Split Terhadap Likuiditas Perdagangan Saham di BEI 2007-2012. ISSN: 2302-8556. E-Jurnal Akuntansi. Bali: Universitas Udayana.

Prasetyo, Hendrik. 2015. Stock Split Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Program Studi Akuntansi. Malang: Univesitas Kanjuruhan Malang.

Rahayu, Indah Retno, 2006. “Reaksi Pasar Terhadap Peristiwa Stock Split yang Terjadi di Bursa Efek Jakarta (BEJ)”, Jurnal Universitas Islam Indonesia, Yogyakarta.

Rohana, Jeannet, Mukhlasin “Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Stock Split dan Dampak Yang Di Timbulkannya “ Simposium Nasional Akuntansi 1V, Oktober 2003, Hal 601- 613.

Sakti, Paramita Oktaviana. 2013. Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Abnormal Rerurn dan Volume Perdagangan Saham pada Perusahaan Bertumbuh dan tidak Bertumbuh (Studi Kasus pada Bursa Efek Indonesia 2008-2012). Skripsi Publikasi. Serang: Universitas Diponegoro.

Sakti, Oktaviana P.,I. Rini DP (2013), Analisis Pengaruh Stock Split terhadap Abnormal Return dan Volume Perdagangan Saham pada Perusahaan Bertumbuh dan Tidak Bertumbuh. Diponegoro Journal of Management 2, No.3. Hlm 1-13.

Savitri, Melinda dan Dwi Martani, 2006, The Analisys Impact Of Stock Split And Reverse Stock Split On Stock Return And Volume The Case Of Jakarta Stock Exchange. Jurnal Ekonomi 1.

Sekaran, Uma, 2006. Metodologi Penelitian Untuk Bisnis, Jakarta: Salemba Empat.

Sekaran, Uma dan Bougie Roger. 2010. Research Methods for Bussiness: a Skill Building Approach. Jakarta: Penerbit Salemba Empat.

Sekaran, Uma. 2011. Metodologi Penelitian Untuk Bisnis. Buku Dua. Edisi Keempat. Jakarta: Penerbit Salemba Empat.

Setyawan, Ignatius Roni. 2010. Stock Split dan Likuiditas Saham di BEI: Pengujian Menggunakan Hipotesis Likuiditas. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia. Volume 7 - No.2 Tarumanagara: Universitas Tarumanagara.

Sutrisno. 2000. Manajemen Keuangan. Edisi Satu. Yogyakarta: Ekonosia.

Syaichu, Muhammad., Novia Ike Puspito. 2007. Pengaruh Harga Saham, Volume Perdagangan, dan Varian Return terhadap Bid Ask Spread Pada Masa Sebelum dan Sesudah Stock Split Di Bursa Efek Jakarta Periode 2000-2004. Jurnal Bisnis Strategi. Vol. 16 No. 2.

Tjun, Lauw Tjun dan Dina Justifyani Nurfitri S. 2009. Pengaruh Kebijakan Stock Split Terhadap Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Perusahaan Go Public yang Terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia. Naskah Publikasi. Bandung: Universitas Kristen Maranatha.

Wang Sutrisno, Francisca Yuniartha, dan Soffy Susilowati, 2000, “Pengaruh Stock Split Terhadap Likuiditas dan Return Saham di Bursa Efek Jakarta”, Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, Volume 2 No 2 Hal 1-13.


Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2019 Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi

Published by:

Universitas Syiah Kuala, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Jurusan Akuntansi didukung oleh IAI KAPd Wilayah Aceh
Kopelma Darussalam, Banda Aceh, Indonesia - 23111

E-ISSN: 2581-1002

Creative Commons License

Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi oleh Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Syiah Kuala is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Based on a work at http://www.jim.usk.ac.id/eka